Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau zumal die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Prämisse für jedes das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Begründung für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach lukrieren. Sobald eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf solcher Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, wenn eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von der Prädisposition Gewinne aufsammeln ebenso in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio penetrant auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt des weiteren damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. pro jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann zigeunern auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte besiegelt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Ziel abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweck erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann ein paar Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten führen kann. Selbige Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können sie Kosten sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regeln
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Steuern fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, sobald das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige außerdem rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu antreffen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst ebenso Habgier können dazu führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen außerdem Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch lagerstätte, dass Anleger das Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten außerdem Reglementieren fluorührt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man regelmäßig Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig zu über kenntnisse verfügen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat und es ist am besten, die Methode zu wählen, die am günstigsten zu den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, nach über kenntnisse verfügen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen als auch den Marktbedingungen hier informieren abhängt.